De obligatie van KBC (EBR:KBC) met een looptijd van nog 7 jaar is een van die leningen die zijn uitgegeven wanneer de rentetarieven op het dieptepunt waren en die in de tussentijd hun koers op de secundaire markt zagen dalen, dit tegen de achtergrond van de verhoging van de basisrente door de ECB.
Voor de belegger biedt deze obligatie, naast het diversifiëren van zijn of haar spaargeld in een van de sterkste banken in Europa, de kans om te beleggen op een fiscaal zeer voordelige manier. Dit dankzij het lage bedrag van de coupon (0,75%) en een koers aanzienlijk onder pari aan 80% van de nominale waarde. Waardoor het netto rendement op jaarbasis meer dan 4% bedraagt.
De roerende voorheffing van 30% heeft namelijk alleen betrekking op het bedrag van de coupon en niet op het rendement. Daardoor is de belasting die de belegger verschuldigd is dus beperkt.
Dit wordt bewezen door het Effectief Belastingtarief (EBT) zoals dit wordt berekend door beursvennootschap Goldwasser Exchange. Dit EBT bedraagt minder dan 6%.
Bij deze obligatie die werd uitgegeven aan 99,12% van de nominale waarde is de roerende voorheffing van 30% uitsluitend van toepassing op het verschil met de terugbetalingsprijs van 100%. Voor het overige is er geen roerende voorheffing verschuldigd.
Een ander voordeel voor de belegger: het rendement dat wordt geboden door deze obligatie is veel hoger dan de vergoeding geboden op de spaarrekeningen die worden aangeboden door de Belgische banken, inclusief de tarieven van KBC zelf.
Tenslotte moet worden opgemerkt dat de bank mag rekenen op een "investeringsgraad" rating A- bij Standard & Poor's.
Winst op het hoogste niveau sinds de financiële crisis
Dankzij de stijging van de rentetarieven heeft de bank in 2022 zijn hoogste winst sinds de financiële crisis van 2008 gerealiseerd. Die winst bedroeg 2,9 miljard euro.
Ondanks een wat sombere economische situatie, heeft KBC zeer weinig verliezen gerapporteerd op uitstaande kredieten.
Dankzij de stijging van de rentetarieven heeft de bank zijn rente-inkomsten alleen al in het vierde kwartaal met 20% zien stijgen Een trend die zich dit jaar zou moeten verder zetten, wetende dat de ECB nog steeds van plan is zijn belangrijkste rentetarieven verder te verhogen.
Als zodanig werd het eerste kwartaal van 2023 afgesloten met een winst die bijna verdubbelde op jaarbasis tot 882 miljoen euro. De rente-inkomsten stegen opnieuw met 10% tot 1,32 miljard euro.