Baxter International (USD 66 - Kopen) staat op het punt om het Zweedse dialysebedrijf Gambro in te lijven.
De overnamesom is ongeveer USD 4 miljard, ofwel twee keer de omzet. Baxter is de tweede producent in de wereld van dialyseproducten, na Fresenius Medical Care (EUR 52 - Kopen). Het gecombineerde bedrijf zou met een marktaandeel van 19% marktleider zijn in producten voor dialyse. Baxter werkt al samen met Gambro, in handen van private equityfirma EQT Capital en investor AB, in de wereldwijde verkoop van hun producten.
De beoogde acquisitie is een goede zet van Baxter International dat nog niet alles uit de sterke balans en stabiele kasstroom heeft gehaald. Aandeelhouders kunnen mogelijk een beter rendement verwachten. Het aandeel Baxter International is niet aan de dure kant (kw 13,7x), mede omdat de winst per aandeel de komende jaren jaarlijks 10% kan stijgen. Het inlijven van Gambro kan dit percentage alleen maar verhogen. We verhogen onze opinie naar Kopen.