Fundamentele valuta analyse

Wat is fundamentele valuta analyse?

De fundamentele valuta analist identificeert en meet factoren die de intrinsieke waarde van een instrument beïnvloedt, zoals de algemene economische en politieke omstandigheden, en ook vraag en aanbod van het onderliggende instrument. Als er een daling is in aanbod, maar de vraag blijft gelijk, dan zal de marktprijs naar boven gaan. Een stijging in aanbod heeft het tegenovergestelde effect.

Een analist van een bepaalde valuta bestudeert bijvoorbeeld de vraag en aanbod van de valuta van een land, producten of diensten (Merchandise Trade); de kwaliteit van management en politiek; historische en voorspelde toekomstige prestatie, de toekomstige plannen voornamelijk op de korte termijn, en alle economische indicatoren.

Met deze gegevens construeert de analist een model om de huidige en toekomstige waarde te voorspellen, ten opzichte van een andere valuta. Het basisidee is dat een stijging in aanbod zonder de aansluitende vraag de waarde van een bepaalde valuta doen dalen, en dat een stijging in vraag zonder dat de nodige aanbod aanwezig is, de waarde van een valuta doet stijgen. Als de analist eenmaal de intrinsieke waarde inschat, vergelijkt hij/zij deze met de huidige waarde en bepaalt dan of een wisselkoers zal dalen of stijgen.

De moeilijkheid met fundamentele analyse is het precies meten van de verhouding tussen de verschillende variabelen. De analist moet inschattingen maken, gebaseerd op ervaring. Ook is belangrijk om rekening te houden met het feit dat de valutamarkt anticipeert (en dus daarvoor al reageert) op toekomstige gebeurtenissen. Ten slotte, wat beide als nadeel maar ook als voordeel kan werken (afhangende van de timing), hebben markten vaak tijd nodig om te erkennen dat wisselkoersen niet in lijn liggen met hun waarde.